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核心速览

2026年全国两会将低空经济新型基础设施纳入国家新基建重点布局，标志着我国低空经济从“区域试点探索”进入“全域规模化建设”关键元年。政策端的顶层定位升级、空域管理权限下放、建设标准统一与产业支持加码，推动行业迎来爆发式增长。据测算，2026年地市级低空基建项目总投资将突破300亿元，较2025年增长280%；2026-2030年复合增长率超45%，2030年累计投资将突破2000亿元。本白皮书基于实地调研与标杆项目拆解，为全产业链市场主体提供参与指南、商业模式创新方案与合规运营指引。

低空经济新基建发展环境与政策框架

• 2026年全国两会低空经济政策核心突破：顶层定位升级，正式纳入国家新基建体系，专项债支持全面放开（单个项目专项债资金占比最高可达70%），政策性金融工具全面覆盖（贷款周期最长20年，年化利率低至3.15%），地方政府考核权重提升。监管规则落地，空域管理权限全面下放（真高1000米以下空域管理权限下放至地市级人民政府），明确地市级政府主体责任，统一全国合规验收标准。建设要求明确，全域一体化、软硬件协同（软件平台技术方案评分占比不低于40%）、建运管一体成为硬性标准。产业支持加码，核心软硬件纳入首台（套）支持目录，对采用国产化核心软硬件的项目给予最高30%补贴，2026年将打造100个场景化应用标杆。
• 低空经济新基建的定义、范畴与核心特征：定义为支撑真高3000米以下低空经济活动的“云-网-端-台-用”一体化新型基础设施体系，具备数字化、全域化、智能化、场景化特征。范畴分为硬件设施层（低空监视感知、通信导航授时、起降保障子系统）、软件与平台层（安全防控与应急、低空气象保障、低空管控核心中台、低空飞行服务平台子系统）、配套服务体系（场景化应用系统、全周期运维服务体系等）。与传统通航基建在建设逻辑（全域一体化vs单点式）、服务对象（有人+无人vs有人为主）、核心功能（全链路覆盖vs单一功能）、盈利模式（多元盈利vs传统收费）等方面有本质区别。核心特征包括政策强导向、安全强合规、技术强协同、地域强属地、收益长周期。

低空经济新基建市场格局与发展阶段

• 市场规模测算与发展阶段预判：2026年地市级低空基建项目总投资突破300亿元，2026-2030年复合增长率超45%，2030年累计投资突破2000亿元。发展阶段分为试点探索期（2023-2025年，单点式、单一功能建设，规模5000万元以下，EPC模式为主）、规模化建设期（2026-2028年，地市级全域一体化项目集中落地，亿元级项目主流，投建运一体化模式标配）、成熟运营期（2029-2030年，市场重心转向运营，场景规模化落地，市场化付费模式主流）。
• 区域市场格局与核心特征：呈现“三大梯队、多点爆发、试点先行”格局。第一梯队为华北（2026年上半年项目规模85亿元，占比28%）、华东（78亿元，占比26%），市场规模领跑；第二梯队为西北（62亿元，占比20%，同比增速420%）、华南（51亿元，占比17%），增速最快，潜力巨大；第三梯队为西南、华中、东北（合计44亿元，占比15%），逐步启动，点状突破。
• 市场竞争格局与核心趋势：头部企业领跑，中科星图、航天宏图等占据亿元级项目70%以上市场份额；细分赛道专精特新企业补充，成为生态配套核心力量；跨界企业（华为、中兴等）加速入局，竞争日趋激烈；属地化企业凭借资源优势成为重要合作主体。

标杆项目全生命周期深度拆解与行业启示

• 项目基本概况与核心共性特征：中科星图2026年中标汉中（2.95亿元，投建运模式，合作周期15年）、衡水（1.39亿元，EPC+运维模式）、长治（1.4亿元，联合体建设+运维模式）三大地市级全域项目，总金额5.74亿元。共性特征包括全域一体化建设、软硬件协同布局、联合体投标模式、建运管一体模式、安全合规优先、场景落地为王。
• 项目商业模式与联合体架构拆解：商业模式主要有投建运（合伙人）一体化模式（汉中项目，锁定10-20年现金流，IRR 8-12%）和EPC+长期运维模式（衡水、长治项目，IRR 5-8%）。汉中项目全周期收益结构为建设收益（35%）、运维收益（25%）、运营绩效收益（17%）、场景运营分成收益（23%）。联合体架构采用“1+N”模式，中科星图作为牵头方（持股25%），联合地方国资（40%）、系统集成商（15%）、通航运营商（10%）、场景运营企业（10%）等，实现资质、资源、能力互补。
• 项目全链条价值分配与核心壁垒分析：硬件环节金额占建设投资75%，毛利率18-22%；软件环节金额占25%，毛利率60-65%，利润贡献与硬件相当；运维与运营环节全周期价值占比超70%，利润占比超85%。核心壁垒方面，软件环节有合规资质、技术研发、项目案例三重高壁垒；硬件环节有技术与适配双壁垒；工程建设与系统集成环节有资质与属地化双壁垒；运维与运营环节有属地化与运营能力双壁垒。
• 标杆项目打法的核心行业启示：地市级市场是核心蓝海，竞争相对缓和，毛利率高；联合体模式是承接大型项目的唯一最优解；软件与合规能力是项目核心话语权；投建运一体化是长期发展核心路径，需从项目承包商转向城市合伙人。

低空经济新基建全产业链价值图谱与赛道分析

• 项目全生命周期链路：包括规划设计、投融资、产品供应、建设集成、验收交付、运维运营六大环节，环环相扣。
• 全产业链各环节价值与核心参与主体：规划设计环节价值占比2-3%，参与主体为研究机构、设计院等；投融资环节撬动项目核心杠杆，参与主体为国资平台、银行等；产品供应环节价值占比75-80%，参与主体为软硬件供应商；建设集成环节价值占比10-15%，参与主体为系统集成商等；验收交付环节包含在建设集成费用中；运维运营环节建设阶段占比5-10%，全周期占比超70%，参与主体为运维服务商、运营企业等。
• 各赛道核心壁垒、竞争格局与发展趋势：规划设计赛道壁垒在于政策理解等，趋势为“规划+实施”一体化；投融资赛道壁垒在于资金实力等，趋势为“专项债+社会资本”模式；产品供应赛道中软件产品壁垒高（核心管控平台CR5超80%），硬件产品细分赛道差异化机会大；建设集成赛道壁垒在于资质等，趋势为“建设+运维”一体化；验收交付赛道集中度高；运维运营赛道长期价值最高，市场化运营将成主流。

企业参与低空新基建的核心战略与实施路径

• 模式战略：以联合体为核心，找准自身定位（牵头方、核心配套方等），绑定地方国资平台，锁定投建运一体化合同，构建长期收益闭环。
• 技术战略：聚焦核心壁垒，打造不可替代核心产品（软件企业突破核心管控平台技术，硬件企业推进国产化替代），强化安全合规技术能力（军民航协同管控、数据安全等），打造场景化解决方案。
• 市场战略：精准筛选目标市场（建立包含政策、资金、市场等维度的筛选指标体系），提前介入项目全流程（规划、可研、设计、招标阶段），集中资源打造标杆项目形成区域复制效应。
• 商业战略：从项目制向生态化运营转型，构建“基础建设+场景运营”盈利闭环，挖掘数据增值服务价值（政务、商业、风控数据服务等），探索市场化付费模式（标准化服务产品、多元化用户体系等）。

分主体差异化参与方案与实操指南

• 核心软件与平台企业：做产业链链主，牵头承接大型全域项目，打造标准化平台产品，锁定全周期运维与升级服务，构建产业生态，拓展数据增值服务。避坑指南包括避免全链条自营、垫资规模过大、重建设轻运营。
• 核心硬件设备商：做核心配套，绑定头部软件企业进入供应链，推进软硬件一体化，推进国产化替代，拓展“硬件销售+运维”模式，聚焦细分赛道走专精特新路线。避坑指南包括避免价格战、重生产轻适配、重销售轻服务。
• 工程建设与运维服务商：做落地执行主体，融入头部企业生态，绑定地方国资平台，重点布局全周期运维服务，拓展多品类运维服务，打造本地化服务品牌。避坑指南包括避免垫资施工、只做施工不做运维、盲目跨区域扩张。
• 投资与产业资本：做资金与资源整合方，联合地方国资设立产业基金，参与投建运一体化项目，沿产业链布局优质企业，探索资产证券化路径，打造“投资+孵化+产业落地”模式。避坑指南包括避免盲目投资、只做财务投资、短钱长投。
• 场景运营企业：做商业化闭环核心，提前融入联合体锁定运营权益，承接政府购买服务，打造特色化场景方案，构建“运营+配套服务”模式，跨区域复制运营模式。避坑指南包括避免重资产投入、盲目拓展场景、忽视安全合规。
• 中小企业与初创企业：聚焦细分赛道，打造专精特新核心产品，融入头部企业生态，深耕本地市场，打造创新型产品与服务，联合上下游组建细分赛道联合体。避坑指南包括避免盲目扩张、低价竞争、忽视合规性。

低空新基建全周期合规运营与风险防控体系

• 低空基建项目全周期合规管控节点：前期规划阶段包括规划、立项可研、技术方案合规性；项目建设阶段包括招投标、设备产品、施工建设、数据安全合规性；验收交付阶段包括分项验收、合规性验收、整体验收合规性；运维运营阶段包括飞行活动、运维服务、数据安全与网络安全、市场化运营合规性。
• 核心合规风险与防控措施：空域与飞行管理合规风险（防控措施包括对接军民航部门、完成系统对接认证等）；招投标与政府采购合规风险（防控措施包括规范招投标流程、避免违法分包等）；数据安全与网络安全合规风险（防控措施包括通过等保三级认证、建立数据分类分级管理等）；工程建设与安全生产合规风险（防控措施包括确保施工单位资质、落实安全生产责任制等）；投融资与资金使用合规风险（防控措施包括专项债专款专用、避免新增隐性债务等）。
• 企业合规管理体系建设指引：建立合规管理组织架构（三级体系），完善合规管理制度体系，建立全流程合规审查机制，开展常态化合规培训与风险排查，建立违规问责与持续改进机制。

行业发展展望与未来趋势

• 政策体系持续完善，空域管理改革进一步深化：《低空飞行管理条例》配套实施细则落地，全国统一标准实施，空域管理权限进一步下沉。
• 地市级市场全面爆发，全国低空基建网络加速成型：2026-2028年地市级项目集中落地，超70%地级市启动建设，三大核心市场领跑，全国网络加速成型。
• 市场集中度持续提升，马太效应进一步显现：头部企业占据主要市场份额，形成“龙头引领、专精特新配套”格局。
• 技术创新持续突破，国产化替代进程全面加速：前沿技术深度应用，软硬件向智能化、国产化方向发展。
• 行业重心从建设转向运营，市场化付费模式逐步成熟：2028年后重心转向运维运营，市场化付费模式成熟。
• 跨区域协同成为主流，全国一体化低空服务网络逐步形成：相邻省市规划对接、系统互联，全国统一服务标准建立。

总体结论

本白皮书系统梳理了2026年两会后低空经济新型基础设施的政策框架、市场格局、全产业链价值图谱，通过标杆项目拆解，揭示了地市级市场成为核心主战场、核心软件与合规能力是关键、联合体与投建运一体化模式是主流、运维运营是长期利润核心、安全合规是红线等核心结论。为全产业链不同类型企业提供了差异化参与路径、商业模式创新方案与全周期合规风险防控体系，强调企业需转变思维，从项目承包商向城市低空经济合伙人转型，以把握万亿级市场机遇，推动我国低空经济高质量发展。

2026年中国低空经济新型基础设施建设发展白皮书解读

https://www.kdocs.cn/l/cmReOId5NPws